ETF期权工具箱

添加期权腿后点击行内「定价」按钮，会按 Black-Scholes（欧式股票期权）模型用以上参数估算权利金，随后仍可手动改成你自己的成交价。

拉取后会自动写入行权价 K、剩余天数与期权市场价，并显示交易所发布的隐含波动率与希腊字母，可与左侧模型算出的结果对比。合约代码也可以在「05 实时期权链」标签页点击某一档的「载入」按钮自动获取。隐含波动率字段按新浪接口惯例展示为百分比数值（如 23.45 表示 23.45%），未逐一核对，请以交易所或券商行情为准。

交易所公布的最低标准：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF等主流ETF期权上市初期均为12%/7%。实际交易中，期权经营机构（券商/期货公司）通常在交易所标准基础上按 (1+M) 上浮收取，请自行核对当前经纪商公告。

科创50ETF／创业板ETF／深证100ETF 的品种分类名与是否真实挂牌期权未逐一验证；深证100ETF 目前可能并无对应场内期权。若「获取到期月份」失败，可尝试其他分类名写法，或直接在「手动输入到期月份」中填入已知的 YYYYMM。

筛选/排序都是在已拉取的数据上本地计算，不会重新请求接口——改完条件立即生效。

卖认沽（Sell Put，义务仓）：本质是「愿意在行权价接盘标的ETF，先收一笔权利金」。到期时标的价>行权价，权利金全部落袋；标的价<行权价，大概率被行权，需按行权价买入标的（实际持有成本≈行权价−权利金）。适合本来就想在更低价位建仓、且愿意承担继续下跌风险的人。常见筛选思路：Delta 绝对值 0.2-0.3（大致对应 20%-30% 到期实值概率）、隐含波动率偏高时卖出更划算、剩余天数别太短（Theta 占比才够）。

卖认购（Sell Call，备兑）：前提是已经持有对应数量的标的ETF，本质是「愿意在行权价卖出手里的份额，先收一笔权利金」。到期时标的价<行权价，权利金落袋、份额继续持有；标的价>行权价，份额大概率被要求按行权价卖出（等于提前"止盈"在行权价+权利金的位置，放弃更高的上涨空间）。行权价通常设在现价的 105%-110%，年化收益率越高，愿意放弃的上涨空间通常也越小，是个权衡。

Greeks 速查：Delta——标的价格变动 1 元，期权价格大致变动多少（也常被当作「到期实值概率」的粗略估计）；Gamma——Delta 随标的价格变化的快慢；Theta——每天因时间流逝损失（对买方）/获得（对卖方）的价值；Vega——隐含波动率每变动 1% ，期权价格变动多少；隐含波动率(IV)——期权价格反推出的市场对未来波动的预期，IV 越高权利金越贵，对卖方越有利但也意味着市场预期波动更大。

这里的「卖方年化收益率」是简化估算，没有考虑：到期前标的价格路径中途被提前平仓/换仓的情况、除权除息、保证金随行情变动而追加、以及权利金买卖价差（用的是最新成交价，不是买一/卖一）。仅供筛选参考，不构成投资建议，下单前请自行核对券商当日的保证金占用和可用资金。

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矩阵里的每一格，都是把标的价改成 S₀×(1+价格冲击%)、把波动率改成「持仓的波动率 + 波动率冲击（百分点）」，代入同一套 Black-Scholes 重新估值引擎，算出在「距今天数」那一天的组合浮动盈亏——和「距今天数」滑块用的是同一个函数，唯一区别是这里一次性算一整个网格，而不是沿标的价格画一条曲线。