上交所 / 深交所 · ETF期权（上证50ETF·沪深300ETF等）· 参考计算工具

ETF期权工具箱

适用于上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF等场内ETF期权（欧式、实物交割）的四件工具：策略分析、自定义组合、价格与波动率、保证金测算。所有计算均在本地完成，供教学与推演使用，不构成交易依据。

ETF
期权

期权策略分析

选择一个常见的期权组合策略，工具会围绕当前ETF价格自动生成对应的持仓（行权价与权利金可再调整），并给出到期损益图、最大盈亏与盈亏平衡点。

标的与定价参数
尚未获取实时行情
策略模板
持仓明细可微调行权价 / 权利金 / 手数
类型方向行权价权利金手数
到期损益
盈利区间 亏损区间 当前标的价 S₀
组合希腊字母（当前情景，Σ 各腿 × 方向 × 手数 × 合约单位）

自定义组合计算器

自由添加看涨、看跌或标的ETF持仓腿，组合出任意结构，实时计算到期损益曲线、最大盈亏和盈亏平衡点。

标的参数
辅助定价（可选）
添加期权腿后点击行内「定价」按钮，会按 Black-Scholes（欧式股票期权）模型用以上参数估算权利金，随后仍可手动改成你自己的成交价。
持仓腿
类型方向行权价/建仓价权利金手数到期天数(可选)
到期损益
盈利区间 亏损区间 当前标的价 S₀
组合希腊字母（当前情景，Σ 各腿 × 方向 × 手数 × 合约单位）

期权价格及波动率计算器

基于股票/ETF期权定价的 Black-Scholes（欧式，可含股息率）模型。正向输入波动率求理论价与希腊字母；或反向输入市场价，用二分法反解隐含波动率。

合约参数
尚未获取实时行情
正向：由波动率求价格
反向：由市场价求隐含波动率
隐含波动率
—
按合约代码拉取实时行情 / 官方IV
尚未拉取
拉取后会自动写入行权价 K、剩余天数与期权市场价，并显示交易所发布的隐含波动率与希腊字母，可与左侧模型算出的结果对比。合约代码也可以在「05 实时期权链」标签页点击某一档的「载入」按钮自动获取。隐含波动率字段按新浪接口惯例展示为百分比数值（如 23.45 表示 23.45%），未逐一核对，请以交易所或券商行情为准。
理论价与希腊字母
价格 / 希腊字母 随波动率变化
期权理论价 当前 σ

期权保证金计算器

按上交所/深交所ETF期权（如上证50ETF、沪深300ETF）通行的义务仓开仓保证金公式测算卖方占用保证金。仅用于估算与教学，实际保证金以交易所与期货公司/券商当日公布参数为准（券商通常在交易所标准上再加收一定比例）。

合约参数
尚未获取实时行情
保证金系数
交易所公布的最低标准：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF等主流ETF期权上市初期均为12%/7%。实际交易中，期权经营机构（券商/期货公司）通常在交易所标准基础上按 (1+M) 上浮收取，请自行核对当前经纪商公告。
测算结果
公式说明
认购期权虚值 = Max(行权价 − 标的前收盘价, 0) 认沽期权虚值 = Max(标的前收盘价 − 行权价, 0) 认购期权义务仓保证金 = [合约前结算价 + Max(上限系数×标的前收盘价 − 认购虚值, 下限系数×标的前收盘价)] × 合约单位 认沽期权义务仓保证金 = Min[合约前结算价 + Max(上限系数×标的前收盘价 − 认沽虚值, 下限系数×行权价), 行权价] × 合约单位

实时期权链

输入标的ETF代码与到期月份，从新浪财经的公开行情接口拉取当前挂牌合约的实时价格、成交量、持仓量，以及交易所发布的隐含波动率。该接口为非官方公开接口，不保证时效、完整性与准确性，收盘后展示的是最后成交/结算数据，仅供参考，不构成交易依据。

标的与到期月份
尚未拉取
科创50ETF／创业板ETF／深证100ETF 的品种分类名与是否真实挂牌期权未逐一验证；深证100ETF 目前可能并无对应场内期权。若「获取到期月份」失败，可尝试其他分类名写法，或直接在「手动输入到期月份」中填入已知的 YYYYMM。
标的实时行情
状态
尚未拉取
隐含升贴水（认购-认沽平价 Put-Call Parity）
状态
尚未计算
用同一到期月份里每一档「行权价相同的认购/认沽」反推隐含远期价 F = K + (认购价−认沽价)×e^(rT)， 再和标的现价 S₀ 比较：F 高于 S₀ 叫「升水」，低于叫「贴水」，反映的是期权市场price进的分红预期/资金成本，不代表 标的本身会涨跌。取所有有效档位的平均值，剔除买一/卖一价缺失（无成交挂单）的档位。
期权链0 档
认购 CALL 行权价 认沽 PUT
载入最新价买一/卖一成交量持仓量隐含波动率 K 隐含波动率持仓量成交量买一/卖一最新价载入
选择标的与到期月份后点击「刷新期权链」

期权筛选器

选一个标的、勾选一个或多个到期月份，一次性拉取这些月份的全部合约，再按类型/价内价外/成交量/持仓量/剩余天数筛选、按任意列排序。下方还会给出每个到期月份的隐含升贴水期限结构（认购-认沽平价）。数据源与「05 实时期权链」相同（新浪财经公开接口），同样不保证时效与准确性。

标的与到期月份
请先点击「获取到期月份」，或在下方手动输入。
尚未拉取
筛选条件
筛选/排序都是在已拉取的数据上本地计算，不会重新请求接口——改完条件立即生效。
隐含升贴水期限结构
到期月剩余天数标的现价隐含远期升贴水升贴水%有效档位
拉取数据后显示
筛选结果0 条
标的到期月类型行权价距行权%最新价买一/卖一成交量持仓量隐含波动率Delta剩余天数载入
设置好标的与到期月份后点击「拉取并筛选」